живи без долгов

Преимущества и недостатки форфейтинга

Преимущества и недостатки форфейтинга.


Бесплатная юридическая консультация:

ФОРФЕЙТИНГ- это покупка долга, выраженного в оборотном документе, у кредитора на безоборотной основе. Это означает, что покупатель долга (форфейтер) принимает на себя обязательство об отказе — форфейтинге — от обращения регрессивного требования к кредитору при невозможности получения удовлетворения у должника.

Оглавление:

Покупка оборотного обязательства происходит, естественно, со скидкой.

Форфейтинг обладает существенными достоинствами, что делает его привлекательной формой среднесрочного финансирования. Основным достоинством этой формы является то, что форфейтер берет на себя все риски, связанные с операцией. Кроме того, ее привлекательность возрастает в связи с отказом в некоторых странах от фиксированных процентных ставок, хроническим недостатком во многих развивающихся странах валюты для оплаты импортируемых товаров, ростом политических рисков и некоторыми иными обстоятельствами.

Преимущества и недостатки форфейтингового финансирования

Источник: http://xstud.ru/239509/organizatsiya_i_tehnologiya_vneshney_torgovli/preimuschestva_nedostatki_forfeytinga


Бесплатная юридическая консультация:

Основные недостатки форфейтинга

Во-вторых, банк, предлагающий векселя на вторичный рынок, чаще всего предпочитает не афишировать имя экспортера, пока не будет достигнута договоренность о продаже. Помимо других причин это объясняется тем, что, узнав, кто является экспортером, вторичный покупатель может “выйти” на него, минуя первичного форфейтера. В-третьих, важны также обычные соображения конфиденциальности. Исходя из этого, банк не желает предоставлять документы, относящиеся к сделке, всем потенциальным покупателям. Другим направлением, где первичный форфейтер несет определенные обязанности, не разделяемые вторичными покупателями, является проверка аваля и гарантии. Безусловно, покупатель на вторичном рынке при желании может послать запрос гаранту. Однако это приведет к ненужному и, возможно, многократному дублированию работы, связанной с подобной проверкой.

8.3. преимущества и недостатки форфейтинга.

В рассматриваемом варианте задолженность выкупается на несколько лет, а в факторинге — до 6 месяцев.

  • Следующим отличием факторинга от форфейтинга является то, что во втором виде сделки продавец не несёт рисков. А при факторинге, если долг невозможно взыскать, то ответственность ложится на продавца или на фактора.
  • Форфетирование требует подтверждения задолженности векселем, а при факторинге необходимо предоставить только документ об отгрузке товара.
  • Фактор выплачивает продавцу только часть долга, а остальная сумма будет ему перечислена только после полного погашения задолженности покупателем.
  • Факторинг может предоставлять страховые, юридические и другие услуги.

Что такое форфейтинг

Однако если частичные погашения по векселям могут быть оформлены отдельными документами, каждый из которых легко обращается при желании форфейтера продать их, то по аккредитивам все объединяется в единый документ в пользу бенефициара, и этот документ зачастую не может быть продан без специального разрешения должника, что значительно усложняет всю операцию. Продавец форфейтинговых бумаг, независимо от того, происходит ли продажа на первичном или вторичном рынке, обязан оперировать действительными долговыми обязательствами, связанными с реальными сделками. Если покупатель обнаружит, что приобрел требование, не имеющее силы, он вправе выставить иск на продавца (этого не может предотвратить даже надпись на ценной бумаге: «без права регресса»).

Форфейтинг: что это простыми словами

  • Если импортер предлагает гаранта, не устраивающего форфейтера есть возможность возникновения затруднений.
  • Более высокая маржа форфейтера, чем при обычном коммерческом кредитовании.
  • К плюсам относятся такие аспекты:
  • продавец ничем не рискует, получая сразу всю оплату за товар;
  • долг разрешается выплачивать частями;
  • простота оформления;
  • покупатель имеет право на отсрочку оплаты.
  • К минусам можно отнести:
  • большой дисконт форфейтера при выкупе долга;
  • продавец не может адекватно оценивать платёжеспособность покупателей.

Форфейтинг и факторинг — различия и сходства

  • Далее речь пойдёт о том, чем факторинг отличается от форфейтинга:
  • Одним из главных отличий является срок предоставления финансирования.

Форфейтинг

Сущность форфейтинга заключается в том, что у экспортёра специализированная компания покупает кредитные обязательства импортёра. В основном эти обязательства оформляются в виде векселей. Можно объяснить так: финансовые требования продавца к покупателю переходят к форфейтеру. Он также берёт на себя риски, которые связаны с задолженностью, покупает долг и выплачивает экспортёру всю сумму задолженности. При этом поставщик вознаграждает форфейтера суммой, которая указана в договоре. Форфейтинговые операции осуществляются в долларах, швейцарских франках, немецких марках и в других валютах, которые должны быть свободно конвертируемыми. Форфейтинговые операции — это инструменты, которые позволяют продавцу получить сразу всю сумму за продукцию, за исключением платы за услугу форфейтера, а покупателю разрешается выплата задолженности форфейтеру по частям или с отсрочкой.

Стандартная схема операций форфейтинга простыми словами

Однако между первичным покупателем (форфейтером) и покупателем на вторичном рынке существует принципиальное различие: форфейтер обязан проверить документацию, подтверждающую реальность и законность сделки, в то время как вторичный покупатель обычно этого не делает. Существует три очевидные причины, из-за которых такая проверка является функцией первичного покупателя. Во-первых, именно он составляет соглашение с экспортером при покупке векселей и имеет возможность проверить все документы, а также правильность оформления векселей.


Бесплатная юридическая консультация:

На вторичном рынке может оказаться немало потенциальных покупателей форфейтинговых бумаг, и если они все захотят проверить документы, относящиеся к сделке, то это займет много времени, поскольку документы могут находиться в различных банках, а их ксерокопирование и пересылка замедлят операцию.

Понятие, преимущества и недостатки форфейтинга

  • стороны сделки обычно представляют разные страны;
  • оплата услуг форфейтера в виде комиссионных и процентов ложатся на плечи экспортера;
  • после выкупа векселей у форфейтера нет права предъявлять претензии к их предыдущему владельцу;
  • валюта сделки должна быть свободно конвертируемая;
  • сделка между посредником и продавцом заключается предельно просто: путем внесения передаточной надписи в вексель;
  • задолженность погашается в более длительные сроки, чем при факторинге и лизинге;
  • многие экспортеры продают лишь часть ценных бумаг, получая часть положенных им средств от импортера;
  • более высокий дисконт, чем при факторинге.

Основные минусы и недостатки форфейтинга Не лишен форфейтинг и недостатков, основным из которых является переплата за пользование заемными средствами.

  • Пример расчета 1:
  • Экспортер и импортер заключили контракт на поставку товара, допустим технологической линии, на сумму 1 млн. долларов США.
  • Импортер оформляет вексель и находит банк, который гарантирует (аваль) этот вексель.
  • После поставки товара форфейтеру продаётся вексель номинальной стоимости с платой за услугу в 5 % и комиссией агента 1 %.
  • Таким образом экспортёр получает (от продажи векселя):* 95 % – * 1 % =–=долларов.

Обычно вексель выкупается несколько дешевле первоначальной цены (дисконт), как плата за долгосрочные риски форфейтера. Агентское вознаграждение на практике не превышает 1,5% и зависит от срока, резидентности участников, других нюансов.

Преимущества и недостатки У форфейтинговых операций гораздо больше плюсов и преимуществ по сравнению с другими более рискованными инструментами:

  • минимальные риски для продавца в связи с отсутствием регресса, а также полной выплатой задолженности,
  • задолженность можно передавать частями,
  • покупателю возможно установить гибкий график платежей или отсрочку.

Из недостатков можно выделить:


Бесплатная юридическая консультация:

  • высокий дисконт форфейтера при выкупе задолженности,
  • достаточно трудоемкий процесс сбора необходимых документов и подтверждающих бумаг,
  • недостаточная надежность контрагентов некоторых стран и отсутствие четкой законодательной базы по использованию долговых ценных бумаг.

Виды форфейтинга В связи с четкими установленными условиями совершения форфейтинговых операций, можно разделить форфейтинг лишь на два вида – внутренний и международный. Конспект План лекции Тема 5. Форфейтинг. Понятие, преимущества и недостатки форфейтинга. Сравнительная характеристика форфейтинга и факторинга. Налогообложение операций по договору форфейтинга. В процессе своей деятельности многие предприятия (в том числе и российские) сталкиваются с такими проблемами как: · недостаточная капиталовооруженность; · растущие риски кредитования; · высокая дебиторская задолженность; · рост неплатежей; · указания иностранных клиентов о покупке товара по открытым счетам.

Справиться с этими трудностями можно прибегнув к одним из самых перспективных видов банковских услуг, наиболее приспособленным к современным процессам развития экономики — форфейтингу. Форфейтинг- это покупка долга, выраженного в оборотном документе, у кредитора на безоборотной основе.

Источник: http://departamentsud.ru/osnovnye-nedostatki-forfejtinga/

Вопрос 7. Преимущества и недостатки форфейтинга. 719

Форфейтинг обладает как преимуществами, так и недостатками для всех участников операции.

Для экспортера привлекательность форфейтинга заключается в следующем:


Бесплатная юридическая консультация:

1. Форфейтинг позволяет «очистить» баланс экспортера от любых долгов.

2. Экспортер получает финансирование на безрегрессной основе.

3. Финансирование предоставляется на основе фиксированной процентной ставки.

4. Твердое обязательство форфейтера до начала отгрузок товаров позволяет экспортеру рассчитать стоимость привлекаемого им финансирования на момент заключения коммерческого контракта и включить данные расходы в цену поставляемых им товаров.

5. Учет платежных обязательств обеспечивает экспортеру немедленное получение ликвидных средств и превращает сделку на условиях кредита в сделку за наличный расчет.


Бесплатная юридическая консультация:

6. Экспортер экономит средства и время на организацию управления долгом и организацию его погашения.

7. Простота документации и возможность быстрого оформления вексельных долговых инструментов.

8. Конфиденциальный характер сделки.

9. Экспортер получает возможность предоставить импортеру финансирование отсрочки платежа до 100% стоимости контракта и включить это условие в коммерческое предложение.

10. Экспортер повышает свои конкурентные преимущества на рынке, поскольку имеет возможность предложить покупателям среднесрочное финансирование.


Бесплатная юридическая консультация:

Недостатком форфейтинга для экспортера является более высокая стоимость финансирования в сравнении с другими формами кредитования экспорта. Учетная ставка форфетирования может достигать 10% и более в зависимости от странового риска.

Для форфейтера преимущества данного вида операций заключаются в следующем:

2. Простота и невысокие затраты времени на оформление сделки.

3. Возможность реинвестирования на вторичном рынке путем реализации купленных ценных бумаг.

Недостатками операции для форфейтера являются:

Бесплатная юридическая консультация:

1. Отсутствие права регресса к экспортеру в случае неплатежа со стороны должника.

2. Несение страновых рисков.

3. Наличие процентных рисков до момента окончательного погашения долга.

4. Необходимость знания вексельного законодательства страны импортера.

5. Ответственность за проверку кредитоспособности гаранта.


Бесплатная юридическая консультация:

Для импортера преимущества форфейтинга заключаются в следующем:

1. Возможность получения кредита по фиксированной процентной ставке.

2. Возможность привлечения средств банковских кредитных линий.

3. Относительная простота и быстрое оформление документов.

Недостатками форфейтинга для импортера являются:


Бесплатная юридическая консультация:

1. Более высокая стоимость кредита.

2. Несение расходов по гарантированию сделки (уплата комиссии за банковскую гарантию).

3. Сокращение доступа к банковскому кредиту при использовании банковской гарантии.

Источник: http://studepedia.org/index.php?vol=1&post=90157

Операции форфейтинга

Торговые организации вбирают операции форфейтинга при крупных объемах оборота средств и низких показателях обеспеченности личным капиталом. Расчет с привлечением форфейтера предполагает покупку долговых обязательств клиента.


Бесплатная юридическая консультация:

Договорные обязанности

В некоторых случаях краткосрочные кредиты использовать невыгодно из-за мелких партий закупок, большого количества поставщиков и так далее. Потому клиенты выбирают договор форфейтинга. Это один из вариантов финансирования, при котором банк перекупает долг. Для обеспечения задолженности используются ценные бумаги – авали, векселя и другие.

Продавцом в этой схеме выступает производитель, экспортирующий товар, покупателем – оптовый клиент. Расчет с покупателем при оформлении сделки происходит в полном объеме, но денежные средства поступают от кредитора. Продавец становится заемщиком, и в дальнейшем он обязан выплатить банку комиссию за проведение операций, проценты и любые сопутствующие платежи. Покупатель выплачивает долг не напрямую производителю, а на счета кредитора. То есть схема погашения для него меняется.

Форфейтинг осуществляется в любой свободно конвертируемой валюте.

Благодаря удобному инструменту продавец получает за доставленную продукцию полную оплату , за вычетом комиссии за обязанности форфейтера. Для покупателя это возможность получить товар в рассрочку или оплатить за поставку частями.

Виды и особенности

Существует несколько вариантов применения такой формы кредитования:


Бесплатная юридическая консультация:

форфейтер, где все три стороны зарегистрированы в одном государстве;

между иностранными организациями;

сделки банковских организаций;

покрытие дебиторского долга.

Основные стороны сделки — это кредитор, должник и форфейтер. Кредитор реализует товар и принимает в качестве оплаты векселя, удостоверяющие факт долга. Форфейтер в обмен на векселя полностью оплачивает счета продавца. Покупатель при получении товара гарантирует расчет за него ЦБ, которые передаются кредитору. Посредник (форфейтор) выкупает долги и принимает все риски невозврата непогашенной части стоимости продукта.


Бесплатная юридическая консультация:

Порядок действий

Чтобы получить кредитование по схеме форфейтинга поставщик должен представить в банк пакет документов:

договор о поставке;

реестр со списком товара и ценами международного образца;

вексель на имя форфейтера с внесенной соответствующей надписью;

транспортные накладные, удостоверяющие отправку продукта.

По необходимости могут потребоваться дополнительные гарантии. Например, поручительство по векселю или авалю.


Бесплатная юридическая консультация:

После рассмотрения переданных документов между банком и продавцом оформляется сделка передачи долга. Когда товар будет отгружен клиенту, форфейтер переведет нужную сумму на счет покупателя. Из этих средств будет оплачен товар.

Вексель всегда продается по сниженной цене.

Плюсы и минусы

Большим преимуществом схемы является тот факт, что риски берет на себя банк. Непогашенную задолженность можно продать на вторичном рынке ЦБ. Есть возможность деления долга на части и оформление каждой из них отдельным векселем. За счет применения форфейтинговых операций можно погашать сумму по гибкому графику с предоставлением льготного периода.

Чтобы заключить выгодную сделку, нужно ориентироваться в законодательстве страны, импортирующей товар. Форма ЦБ и документы должны быть оформлены таким образом, чтобы банкротство гаранта не обернулось регрессом для самого экспортера. Могут возникать сложности при выборе поручителя. Минусом является большая скидка при выкупе долга. Процент выше, чем по условиям стандартного кредитования.

Отличие факторинга

Операции форфейтинга, как и сделки по фактору, проводятся под имеющиеся долговые обязательства. Однако эти два вида существенно отличаются. Факторинг предполагает краткосрочные займы, до полугода. Финансирование при форфейтинге производится на срок от 1 до 10 лет.


Бесплатная юридическая консультация:

Соответственно, первый вариант чаще используется мелкими и средними предприятиями, второй – более подходит для крупного бизнеса.

Развитие в РФ

Обязательства выплаты долга в России подтверждаются аккредитивами. Использование векселей в экспортных сделках может стать причиной проблем с налогами. Кроме того, развитию мешает экономическая ситуация на российском рынке, отсутствие стабильности не дает форфейтерам просчитать выгоду от участия во внешнеэкономических сделках.

Отличительные особенности инструмента определяют преимущества и недостатки форфейтинга. Проводить расчет по таким схемам быстрее и легче, чем сделки по фактору или покупка в лизинг. Операция осуществляется путем занесения в вексель надписи о передаче. При этом ЦБ должен обеспечиваться банком страны покупателя (при расчетах между странами). Это простой инструмент, не требующий заключения соглашений. Именно это и становится весомым аргументом в плюс для экспортеров.

Источник: http://sodx.ru/arbitr/kreditor/forfeyting/

8.3. Преимущества и недостатки форфейтинга.

Форфейтинг обладает как преимуществами, так и недостат­ками для всех участников операции.


Бесплатная юридическая консультация:

Для экспортера привлекательность форфейтинга заключа­ется в следующем:

Форфейтинг позволяет «очистить» баланс экспортера от любых долгов, которые возникают в связи с предоставлением (или использованием) им среднесрочного коммерческого креди­та. Экспортер сохраняет свои кредитоспособность и возмож­ность получения от банков средств в рамках предоставляемых ими кредитных линий для финансирования новых инвестиций.

Экспортер получает финансирование на безрегрессной ос­нове, что позволяет избежать ряда рисков и улучшить структуру баланса.

Финансирование предоставляется на основе фиксирован­ной процентной ставки, что позволяет застраховать себя от рис­ка повышения процентных ставок.

Твердое обязательство форфейтера до начала отгрузок то­варов позволяет экспортеру рассчитать стоимость привлекае­мого им финансирования на момент заключения коммерческо­го контракта и включить данные расходы в цену поставляемых им товаров.


Бесплатная юридическая консультация:

Учет платежных обязательств обеспечивает экспортеру немедленное получение ликвидных средств и превращает сдел­ку на условиях кредита в сделку за наличный расчет.

Экспортер экономит средства и время на организацию уп­равления долгом и его погашения.

Простота документации и возможность быстрого оформления вексельных долговых инструментов.

Конфиденциальный характер сделки.

Экспортер получает возможность предоставить импортеру финансирование отсрочки платежа до 100 % стоимости контракта и включить это условие в коммерческое предложение.


Бесплатная юридическая консультация:

Экспортер повышает свои конкурентные преимущества на рынке, поскольку имеет возможность предложить покупате­лям среднесрочное финансирование.

Недостатком форфейтинга для экспортера является более высокая стоимость финансирования в сравнении с другими формами кредитования экспорта.

Для форфейтера преимущества данного вида операций зак­лючаются в следующем:

Возможность получения более высокой маржи.

Простота и невысокие затраты времени на оформление сделки.


Бесплатная юридическая консультация:

Возможность реинвестирования на вторичном рынке пу­тем реализации купленных ценных бумаг.

Недостатками операции для форфейтера являются:

отсутствие права регресса к экспортеру в случае неплате­жа;

несение страновых рисков;

наличие процентных рисков до момента окончательного погашения долга;


Бесплатная юридическая консультация:

необходимость знания вексельного законодательства стра­ны импортера;

ответственность за проверку кредитоспособности гаранта.

Для импортера преимущества форфейтинга заключаются в следующем:

Возможность получения кредита по фиксированной про­центной ставке.

Возможность привлечения средств банковских кредит­ных линий.

Относительная простота и быстрое оформление доку­ментов.

Недостатками форфейтинга для импортера являются:

Более высокая стоимость кредита.

Несение расходов по гарантированию сделки (уплата ко­миссии за банковскую гарантию).

Сокращение доступа к банковскому кредиту при исполь­зовании банковской гарантии.

Источник: http://studfiles.net/preview//

Форфейтинг: преимущества и недостатки

Екатерина Шестакова, кандидат юридических наук, г. Москва.

В Гражданском кодексе РФ понятие договора форфейтинга отсутствует, но элементы такого договора давно используются в международных сделках. Рассмотрим, что представляет собой данный договор, как его можно использовать, в чем преимущества и недостатки форфейтинга.

Суть договора

Форфейтинг — это особая форма среднесрочного коммерческого внешнеторгового кредитования, операция продажи в кредит, которая представляет собой покупку кредитором долговых документов заемщика без права регресса на любого предыдущего держателя обязательства.

Форфейтинг применяется преимущественно в сфере международной торговли и оказания услуг. И одним из главных его преимуществ является возможность оплатить товар или услугу наличными деньгами сегодня, взамен выручки, которая должна быть получена в будущем.

Понятие «без права регресса» означает, что все риски и всю ответственность берет на себя заемщик. В качестве долговых документов обычно выступают простые векселя и тратты (так называемые чистые документы, предполагающие абстрактное обязательство).

Форфейтинг является формой кредитования, оформляемой оборотными документами и пригодной для любых торговых сделок, при этом заемщик не обязан закладывать весь свой бизнес или его существенную часть. Форфейтинг называют формой своеобразной трансформации коммерческого кредита в банковский кредит.

Этот способ кредитования внешней торговли особо распространен в Англии и Германии. Сторонами — участниками классической сделки форфейтинга являются продавец, покупатель (заемщик) и банк-кредитор (покупатель долга заемщика перед продавцом). Инициировать сделку форфейтинга могут и продавец, и покупатель. Схема сделки заключается в том, что банк-форфейтор обязан выкупить долг заемщика на определенных условиях, когда заемщик представит ему документацию, удовлетворяющую интересам банка. Эта документация подтверждает наличие долга, факт передачи товаров (или услуг) покупателю, а также переуступку банку-форфейтору права на получение выручки (в виде кредитной ценной бумаги). То есть форфейтинг представляет собой форму единовременного среднесрочного кредитования крупной сделки по покупке товаров или услуг путем приобретения форфейтером у компании-продавца долговых документов. Фактически банк выступает гарантом по сделке.

Как использовать механизм?

Если для совершения сделки необходимы наличные денежные средства, а их нет, то вполне можно использовать договор форфейтинга. Так как в российском законодательстве существенные условия данного договора не предусмотрены, следует воспользоваться аналогией права и ввиду сходства форфейтинга с кредитованием использовать существенные условия кредитного договора.

Согласно ст. 432 ГК РФ существенными условиями договора являются его предмет, а также условия, которые названы в законах или иных нормативных актах существенными или необходимыми для договора данного вида. При определении, какие условия будут существенными для форфейтинга, необходимо учитывать информационное письмо Президиума ВАС РФ от 13.09.2011 N 147, согласно которому условие о размере выдаваемого кредита является также существенным условием кредитного договора.

В силу ст. 822 ГК РФ для договора товарного кредита таким существенным условием является предмет договора — вещи, определенные родовыми признаками. При этом согласно указанной норме условия о количестве, об ассортименте, о комплектности, качестве, таре и (или) об упаковке предоставляемых вещей должны исполняться в соответствии с правилами о договоре купли-продажи товаров (ст. ст. ГК РФ), если иное не предусмотрено договором товарного кредита.

Условие о количестве товара в соответствии с п. 2 ст. 465 ГК РФ также отнесено к существенным условиям договора (Постановления ФАС ДО от 19.09.2006, от 12.09.2006 N Ф03-А51/06-1/2660 по делу N А/, ФАС ВСО от 17.12.2012 по делу N А/2012).

Кроме того, если стороны не определили размер и условия предоставления кредита, отношения по коммерческому кредитованию не возникают. Такой вывод содержится в Постановлении ФАС ПО от 19.11.2009 по делу N А/2009. Суды, истолковав условия договора и спецификации в соответствии с требованиями п. 1 ст. 486, ст. 823 ГК РФ, пришли к выводу, что указанными соглашениями стороны установили отсрочку платежа, то есть покупателю предоставлен коммерческий кредит. Между тем данное толкование условий договора и спецификации к нему о сроке оплаты не соответствует указанным нормам права. Несовпадение момента оплаты товара с моментом его получения само по себе не является коммерческим кредитом (отсрочкой оплаты товара).

Таким образом, в договоре форфейтинга необходимо отразить следующие существенные и дополнительные условия:

  • предмет;
  • размер кредитования;
  • размер скидки при досрочной оплате по договору;
  • величину комиссии форфейтера, начисляемую ему за предоставляемые форфейтинговые услуги;
  • срок исполнения сделки, то есть последний день представления форфейтеру требуемых документов по сделке.

Кроме того, часто в договоре устанавливаются штрафные санкции за просрочку платежа.

Мы уже отмечали, что форфейтинг используется в основном в международных контрактах. Учитывая, что контрагент по договору — иностранное лицо, зачастую договоры форфейтинга заключаются в иностранных юрисдикциях. В данном случае очень важно определить применимое право.

Существуют три варианта выбора регулирующего права:

  1. стороны в качестве регулирующего права избирают национальные нормы права одной из сторон контракта;
  2. стороны в качестве регулирующего права избирают нормы права государства иного, чем право государств, резидентами которых являются стороны контракта;
  3. стороны не указывают регулирующее право либо же прямо указывают в контракте, что данный договор не подчинен нормам какого-либо законодательства и регулируется только теми положениями, которые закреплены в контракте .

Дробот Е.А. Регулирующее право внешнеэкономических контрактов // Внешнеторговое право. 2011. N 2.

Если внешнеторговый контракт заключается посредством почтовой, факсимильной или электронной связи путем направления подписанных обеими сторонами экземпляров контракта (акцептом оферты) и сторонам достоверно неизвестно, когда контракт будет подписан обеими сторонами, рекомендуется в реквизитах контракта указывать дату подписания контракта каждой стороной (информация Росфиннадзора от 11.01.2013).

Плюсы и минусы

В сделках форфейтинга есть ряд ограничений. Так, продавец должен быть заранее предупрежден и согласен принимать погашение долга сериями, но на это идут не все продавцы. Если покупатель не является международной компанией или представителем государства, то возврат долга должен быть обязательно гарантирован банком или государственным институтом, который выберет кредитор. Кроме того, форфейтинговые сделки являются конфиденциальными в отличие от банковских кредитов. Вместе с тем если кредитор-форфейтер продаст долговые бумаги на вторичном рынке, то разглашение условий сделки все же может состояться, поэтому следует учесть этот случай в договоре форфейтинга.

Практики отмечают, что достоинства форфейтинга не вызывают сомнений. В их числе можно отметить следующие:

  1. форфейтинг подразумевает фиксированную процентную ставку, а значит, заемщик может точно планировать расходы на кредит;
  2. оперативность и простота оформления вексельных долговых документов;
  3. возможность для покупателя не тратить деньги на управление долгом, а также на организацию его погашения — все берет на себя форфейтер;
  4. покупателю может быть предоставлен форфейтером предварительный опцион (условия) на кредитование по фиксированной ставке и он может внести свои расходы по обслуживанию финансирования в контрактную цену товара;
  5. покупатель имеет возможность отложить оплату уже полученных им товаров или предоставленных ему услуг.

Также имеются и недостатки. Покупатель (заемщик) несет ответственность по обеспечению действительности долговых инструментов. Поэтому ему необходимо хорошо ориентироваться в законах относительно простых векселей, а также гарантий и авалей, особенно если форфейтинг осуществляется при международной сделке в валютном законодательстве. При этом банк получает за услуги гораздо больший процент, чем при кредитовании, и может продать векселя и другие кредитные документы на вторичном рынке ценных бумаг.

Кроме того, могут возникнуть трудности с поиском гаранта (того самого кредитного документа, который удовлетворит форфейтера).

Еще один важный момент: процентные ставки, как правило, выше, чем при других видах кредитования. Но это бывает оправданно, поскольку заемщик не несет издержек по страхованию.

Отметим также, что срок проведения операций может, по идее, составлять всего несколько дней, но в российской практике такое неосуществимо, так как требуется получение специальных разрешений ЦБ РФ, который по внутреннему регламенту должен рассмотреть запрос в течение одного месяца.

Риски и рекомендации

При заключении договора форфейтинга следует очень внимательно выбирать форфейтера, то есть банковскую структуру, а также обращать внимание на комиссии и дополнительные сборы, взимаемые банком.

Также необходимо прописать валюту договора, порядок расчетов между сторонами.

Если в договоре прописаны штрафные санкции, то они должны быть соразмерны сумме ущерба, а договор не должен содержать кабальные условия.

Следует внимательно просчитать риски и затраты при осуществлении подобной сделки. Издержками импортера, участвующего в форфейтинговой операции, являются комиссионные в пользу гаранта. Издержки экспортера по организации форфейтингового финансирования складываются из ставки дисконта, комиссии за опцион и комиссии за обязательство. Таким образом, сумма договора автоматически увеличивается из-за различных комиссионных сборов.

Согласно п. 1 ст. 450 ГК РФ изменение и расторжение договора возможны по соглашению сторон, если иное не предусмотрено ГК РФ, другими законами или договором. Банк вправе изменять процентную ставку по кредиту в одностороннем порядке, если такое условие прописано в кредитном договоре. В связи с этим следует особое внимание обратить на наличие в договоре соответствующих условий об изменении процентной ставки.

Еще одним распространенным видом риска является валютный риск. В большинстве случаев форфейтер берет заем на финансирование своей сделки в той же валюте, в которой эта сделка заключена. Однако, если заем получен в евро, а валютой контракта являются доллары США, автоматически возникает валютный риск. Он также возникает и при расчетах в рублях, если договор привязан к иностранной валюте, так как в этом случае возникают курсовые разницы.

В заключение следует отметить, что, поскольку в российском законодательстве такой тип договора, как договор форфейтинга, не установлен, необходимо применять аналогию права, внимательно прописывать условия в договоре, а также учитывать судебную практику.

Источник: http://wiselawyer.ru/poleznoe/66253-forfejting-preimushhestva-nedostatki

Понятие, преимущества и недостатки форфейтинга;

Конспект

План лекции

Тема 5. Форфейтинг.

Понятие, преимущества и недостатки форфейтинга.

Сравнительная характеристика форфейтинга и факторинга.

Налогообложение операций по договору форфейтинга.

В процессе своей деятельности многие предприятия (в том числе и российские) сталкиваются с такими проблемами как:

· растущие риски кредитования;

· высокая дебиторская задолженность;

· указания иностранных клиентов о покупке товара по открытым счетам.

Справиться с этими трудностями можно прибегнув к одним из самых перспективных видов банковских услуг, наиболее приспособленным к современным процессам развития экономики — форфейтингу.

Форфейтинг- это покупка долга, выраженного в оборотном документе, у кредитора на безоборотной основе. Это означает, что покупатель долга (форфейтер) принимает на себя обязательство об отказе — форфейтинге — от обращения регрессивного требования к кредитору при невозможности получения удовлетворения у должника. Покупка оборотного обязательства происходит, естественно, со скидкой.

Механизм форфейтинга используется в двух видах сделок:

· в финансовых сделках — в целях быстрой реализации долгосрочных финансовых обязательств;

· в экспортных сделках — для содействия поступлению наличных денег экспортеру, предоставившему кредит иностранному покупателю.

Основными оборотными документами, используемыми в качестве форфейтинговых инструментов, являются векселя. Однако объектом форфейтинга могут стать и другие виды ценных бумаг. Важно, чтобы эти бумаги были “чистыми” (содержащими только абстрактное обязательство).

Основным видом форфейтинговых ценных бумаг являютсявекселя – простые и переводные.

Кроме векселей объектом форфейтинга могут быть обязательства в форме аккредитива. Аккредитив — это расчетный или денежный документ, представляющий собой поручение одного банка (кредитного учреждения) другому произвести за счет специально забронированных средств оплату товарно-транспортных документов за отгруженный товар или выплатить предъявителю аккредитива определенную сумму денег. Документарный аккредитив может быть отзывным и безотзывным. Безотзывный аккредитив является твердым обязательством банка-эмитента произвести платежи по предоставлении ему коммерческих документов, предусмотренных аккредитивом, и соблюдении всех его условий.

В России аккредитивы применяются в расчетах между иногородними поставщиками и покупателями, а также в международных расчетах. В мировой торговле документарные аккредитивы используются в расчетах главным образом по внешнеторговым операциям.

В качестве объекта форфетирования аккредитивы применяются редко. Это объясняется сложностью операции, заключающейся прежде всего в том, что в случае с аккредитивом необходимо предварительно и подробно согласовать условия сделки, что приводит к увеличению сроков всей процедуры. Между том форфейтинговый рынок предполагает высокую скорость заключения и совершения сделки, а также простоту документооборота.

С точки зрения форфейтера принципиальное неудобство операций с аккредитивом заключается в следующем. Дело в том, что этот участник операции предполагает, что возмещение будет осуществляться периодически и приблизительно равными долями. Это удобно и ему, и остальным участникам — должнику и гаранту. Однако если частичные погашения по векселям могут быть оформлены отдельными документами, каждый из которых легко обращается при желании форфейтера продать их, то по аккредитивам все объединяется в единый документ в пользу бенефициара, и этот документ зачастую не может быть продан без специального разрешения должника, что значительно усложняет всю операцию.

Продавец форфейтинговых бумаг, независимо от того, происходит ли продажа на первичном или вторичном рынке, обязан оперировать действительными долговыми обязательствами, связанными с реальными сделками. Если покупатель обнаружит, что приобрел требование, не имеющее силы, он вправе выставить иск на продавца (этого не может предотвратить даже надпись на ценной бумаге: «без права регресса»). Однако между первичным покупателем (форфейтером) и покупателем на вторичном рынке существует принципиальное различие: форфейтер обязан проверить документацию, подтверждающую реальность и законность сделки, в то время как вторичный покупатель обычно этого не делает. Существует три очевидные причины, из-за которых такая проверка является функцией первичного покупателя.

Во-первых, именно он составляет соглашение с экспортером при покупке векселей и имеет возможность проверить все документы, а также правильность оформления векселей. На вторичном рынке может оказаться немало потенциальных покупателей форфейтинговых бумаг, и если они все захотят проверить документы, относящиеся к сделке, то это займет много времени, поскольку документы могут находиться в различных банках, а их ксерокопирование и пересылка замедлят операцию.

Во-вторых, банк, предлагающий векселя на вторичный рынок, чаще всего предпочитает не афишировать имя экспортера, пока не будет достигнута договоренность о продаже. Помимо других причин это объясняется тем, что, узнав, кто является экспортером, вторичный покупатель может “выйти” на него, минуя первичного форфейтера.

В-третьих, важны также обычные соображения конфиденциальности. Исходя из этого, банк не желает предоставлять документы, относящиеся к сделке, всем потенциальным покупателям.

Другим направлением, где первичный форфейтер несет определенные обязанности, не разделяемые вторичными покупателями, является проверка аваля и гарантии. Безусловно, покупатель на вторичном рынке при желании может послать запрос гаранту. Однако это приведет к ненужному и, возможно, многократному дублированию работы, связанной с подобной проверкой.

Издержками импортера, участвующего в форфейтинговой операции, являются комиссионные в пользу гаранта. Обычно комиссионные (комиссия) — это определенный процент от номинальной стоимости гарантированных или авалированных векселей, являющийся объектом переговоров между импортером и гарантом. В тех случаях, когда форфейтер не настаивает на гарантии, он может потребовать от импортера уплаты определенной суммы в качестве компенсации за дополнительный риск.

Комиссия за гарантию обычно выплачивается раз в год (в начале года). Иногда она может выплачиваться в момент подписания гарантийного письма или авалирования векселя. Бывает также, что комиссия рассчитывается как процент от номинальной стоимости каждого векселя отдельно и выплачивается по истечении его срока.

Издержки экспортера по организации форфейтингового финансирования складываются из: ставки дисконта, комиссии за опцион и комиссии за обязательство.

Ставка дисконта базируется на процентной ставке за кредит, предоставляемый на срок, равный среднему сроку дисконтируемых векселей. Например, если форфейтер дисконтирует векселя, срок которых истекает в интервалы, равные 6 месяцам в течение 5 лет, то средний срок всех векселей будет равен 2 3 /4 года. В этом случае форфейтер будет основывать свои расчеты на превалирующей процентной ставке, начисляемой на кредиты, выданные сроком в 2 3 /4 года. Учитывается, естественно, и тренд процентной ставки.

Затем форфейтеру нужно определить размер премии, взимаемой им сверх суммы дисконта. Уровень премии отражает степень рисков, которым подвергается форфейтер. Чаще всего они связаны с политическими трудностями или проблемами трансферта, значительно реже — с несостоятельностью гаранта, поскольку гарантию обычно берут у первоклассного института. Если гарантом выступает крупный международный банк или государственный банк, премия будет несколько ниже. Для большинства стран ее размер может колебаться от 0,5 до 5%.

Следующий компонент премии связан с тем, что форфейтинговое финансирование предоставляется по фиксированной процентной ставке. И хотя форфейтер может согласовать сроки полученных и предоставленных ссуд, процентный риск остается (всегда существует реальная возможность того, что финансирование по выгодной ставке может оказаться недоступным)

Если векселя выражены в валюте, мало распространенной на рынке, то премия может включать в себя еще один компонент, а именно комиссионные, связанные с проведением форфейтером операции валютного свопа.

Наконец, еще одной составляющей премии являются средства, обеспечивающие форфейтеру покрытие его управленческих расходов на организацию сделки (обычно, 0,5% от ставки дисконта).

Из вышесказанного следует вывод, что форфейтинг является достаточно гибким инструментом международных финансов.Однако для него характерно несколько ограничений:

à экспортер должен быть согласен продлить срок кредита на период от 6 месяцев до 10 лет и дольше;

à экспортер должен быть согласен принимать погашение долга сериями;

à если импортер не является государственным агентом или международной компанией, возврат долга должен быть безусловно и безотзывно гарантирован банком или государственным институтом, приемлемым для форфейтера.

В целом же данный инструмент обладает как преимуществами, так и недостатками для всех, кто им пользуется.

Преимущества для экспортера:

1) Предоставление форфейтинговых услуг на основе фиксированной ставки.

2) Финансирование за счет форфейтера без права регресса на экспортера.

3) Возможность получения наличных денег сразу после поставки продукции или предоставления услуг, что благотворно отражается на общей ликвидности, снижает объем банковских займов, дает возможность реинвестирования средств.

4) Отсутствие затрат времени и денег на управление долгом или на организацию его погашения.

5) Отсутствие рисков (все валютные риски, риски изменения процентных ставок, а также риск банкротства гаранта несет форфейтер).

6) Простота документации и возможность быстрого оформления вексельных долговых инструментов.

7) Конфиденциальный характер данных операций.

8) Возможность быстро удостовериться в том, что форфейтер готов финансировать сделку, оперативно согласовать условия сделки.

9) Возможность заранее получить от форфейтера опцион на финансирование сделки по фиксированной ставке, что позволяет экспортеру заранее подсчитать свои расходы и включить их в контрактную цену, рассчитать другие итоговые цифры.

Недостатки для экспортера:

1) Необходимость подготовить документы таким образом, чтобы на самого экспортера не было регресса в случае банкротства гаранта, а также необходимость знать законодательство страны импортера, определяющее форму векселей, гарантий и аваля.

2) Возможность возникновения затруднений в случае, если импортер предлагает гаранта, не устраивающего форфейтера.

3) Более высокая, чем при обычном коммерческом кредитовании, маржа форфейтера.

Источник: http://studopedia.su/9_38761_ponyatie-preimushchestva-i-nedostatki-forfeytinga.html

Форфейтинг: что это простыми словами

Торговые предприятия являются основными потребителями банковского кредитования. Постоянными заемщиками они являются ввиду частых кассовых разрывов, недостатка собственных денежных средств, необязательности контрагентов. При этом, разовое кредитование, по объективным причинам, не всегда их устраивает. Тогда есть смысл прибегнуть к одному из современных видов финансирования – форффейтингу.

Суть форфейтинга

Форфейтинг – вид финансовой деятельности, которая предполагает приобретение банковским учреждением (форфейтером) долгового обязательства заемщика перед кредитной организацией (продавцом). Дебиторский долг может быть представлен ценными бумагами, сертификатами, другими обязательствами.

Зачастую кредитором является предприятие, которое производит и экспортирует продукцию, а дебитором – оптовый покупатель. Сделка осуществляется в случае оплаты форфейтером продавцу полной стоимости поставки. Соответственно, должник возвращает денежные средства непосредственно банку.

Продавец в обязательном порядке должен оплатить комиссионные сборы, а также оговоренные проценты за использование банковских средств.

Главным предметом форфейтинга является дебиторский долг. Для того, чтобы его форфетировать, используются ценные бумаги – векселя и аккредитивы.

Аккредитивом называют делегирование погашения долгового обязательства покупателя его банку (или, в макромасштабах, государству, где покупатель имеет регистрацию) от банка кредитора (государства, где осуществляется деятельность). Однако, как правило, используются более простые финансовые документы – векселя, которые также обеспечивают уверенность в сделке всем ее сторонам.

Основные принципы форфейтинга:

  1. Используется при внешней торговле с различными видами валют (в зависимости от страны-продавца).
  2. Отсутствует регресс, все возможные риски принимает на себя форфейтер.
  3. Размер выкупаемого долга составляет 100%.
  4. Срок финансирования может превышать 1 год.
  5. Наличие возможности оформления третьим лицом дополнительных гарантий.
  6. Существует способ перепродажи требования.

Форфейтинг в частных банках

Выдача денежных средств в виде разовых займов дает банковскому учреждению основной доход. Форфейтинг, при этом, предоставляет возможность расширять границы деятельности, осуществлять внешнюю торговлю с иностранными заказчиками, получать доход при минимальных издержках. Именно поэтому данный вид финансовой деятельности востребован среди коммерческих банков.

Экспортеров форфейтинг привлекает легкостью оформления сделки и отсутствием надобности подписания между сторонами дополнительных соглашений. Для осуществления операции необходимо только внести сведения в индоссамент векселя. При этом, документ должен быть утвержден к исполнению форфейтером государства-поставщика.

В случаях, когда у банка есть сомнения в способности дебитора производить оплату, он имеет право запросить дополнительное подтверждение от третьего лица (гаранта).

Основные стадии заключения сделки

Для получения финансирования дебитору необходимо обратиться в банковское учреждение с пакетом документов:

  • договор;
  • накладные;
  • вексель с индоссаментом на форфейтера;
  • дополнительная гарантия от третьего лица.

После обработки и проверки всех данных форфейтер и продавец договариваются о передаче долгового обязательства. Банк переводит средства покупателю.

Обратите внимание –

Форфейтинговые операции более выгодные, чем факторинговые.

Где применяется форфейтинг

Форфейтинг востребован теми предприятиями, которые осуществляют внешнеэкономическую деятельность в области инноваций. Данная сфера предусматривает поиск новых партнеров и заключение сделок с развитыми странами. Банки-форфейтеры, при этом, имеют возможность объединяться с целью осуществления контроля финансовых операций, дебиторской деятельности, платежеспособности.

Форфейтинговый вид финансирования не пользуется спросом у предприятий малого бизнеса. В основном, они ведут торговую деятельность в пределах государства, поэтому используют факторинг.

Пример расчета форфейтинга

К примеру, поставщик подписал соглашение на экспорт товара стоимостью 50.000 евро. На данную группу товара составляется два векселя, каждый — по 25.000 евро. Один вексель продается банку с 5% скидкой, агентская комиссия составляет 1,5%. Соответственно, поставщик получает:

25.000 * 0,95 – 25.000 * 0,015 = 23.750 – 375 = 23.375 евро.

Другую часть покупатель переводит на счет поставщику после окончания периода отсрочки.

Преимущества и недостатки форфейтинга

К основным преимуществам форфейтинговых операций относят следующее:

  • банк возлагает на себя всю ответственность и учитывает все риски;
  • долговое обязательство можно делить и регистрировать несколькими векселями, что облегчает проблему продажи долга (при образовании финансовой потребности есть возможность продать необходимую часть долга);
  • существует возможность продажи долга на рынке ценных бумаг (банк-форфейтер перепродает долг другому, тот — следующему и так далее);
  • при подписании соглашения оговариваются сроки внесения выплат, возможные отсрочки и льготы.

Недостатками форфейтинговых операций являются:

  • потребность в знании законодательства того государства, которое определяет вид гарантий, векселей;
  • четкое и правильное составление документации (например, случай разорения банка не должен оказывать влияние на экспортера, что должно быть прописано);
  • трудности в выборе соответствующего гаранта для дебитора (банк-форфейтер может выдвигать определенные требования и выдвигать критерии отбора);
  • разница между курсами ценных бумаг и процентными ставками выше, чем при оформлении кредита в обычном частном банке.

Рынок европейских развитых стран и контакты с зарубежными партнерами у многих отечественных субъектов хозяйствования вызывают некоторые опасения, поэтому форфейтинговые операции не пользуются спросом в Российской Федерации. Однако же, они имеют ряд выгодных преимуществ для предприятий, особенно тех, кто осуществляет внешнюю торговлю.

Источник: http://pravo.moe/forfejting-chto-eto-prostymi-slovami/

Что такое форфейтинг

Основными потребителями банковских кредитных продуктов являются торговые организации. Низкий уровень обеспеченности собственными средствами, большой объем оборотов и возможность товарного залога делают их идеальными заемщиками. Но в определенных случаях (помимо кредитования и факторинга) лучшим решением будет финансирование по схеме форфейтинга . Рассмотрим, форфейтинг что это простыми словами.

Понятие «форфейтинг»

Форфейтинг является формой кредитования внешнеторговых операций. Сущность форфейтинга заключается в том, что у экспортёра специализированная компания покупает кредитные обязательства импортёра. В основном эти обязательства оформляются в виде векселей.

Можно объяснить так: финансовые требования продавца к покупателю переходят к форфейтеру. Он также берёт на себя риски, которые связаны с задолженностью, покупает долг и выплачивает экспортёру всю сумму задолженности. При этом поставщик вознаграждает форфейтера суммой, которая указана в договоре.

Форфейтинговые операции — это инструменты, которые позволяют продавцу получить сразу всю сумму за продукцию, за исключением платы за услугу форфейтера, а покупателю разрешается выплата задолженности форфейтеру по частям или с отсрочкой.

Виды форфейтинга

    Различают следующие виды данной формы кредитования:
  • внутренний;
  • международный;
  • форфейтинг дебиторской задолженности;
  • форфейтинг операции коммерческих банков.
  • Внутренний. Данный вид представляет такую операцию, в которой и экспортёр, и импортёр — представители одной страны.

    Международный. Международный форфейтинг очень распространён во всём мире. Является такой операцией, где экспортёр и импортёр представляют разные государства.

    Форфейтинг дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность является главным объектом данной формы кредитования.

      Для её форфетирования применяют специальные инструменты с использованием таких бумаг, как:

    Аккредитив — один банк поручает другому банку выполнить обязательства импортёра перед экспортёром.

    Но в основном используют вексель. Он является ценной бумагой, гарантирующей надёжность при совершении сделки.

    Форфейтинг операции коммерческих банков. Финансирование одноразовыми выплатами приносит банку большую прибыль. Форфейтинг помогает взаимодействовать с иностранными клиентами и получать доход при маленьких затратах. Поэтому форфейтинговые компании очень востребованы на рынке банковского коммерческого кредитования.

    Осуществлять форфейтинговые операции коммерческих банков намного проще, чем факторинговые и лизинговые. Оформляются они внесением передаточной надписи в векселе, который при этом должен быть принят к исполнению банком страны покупателя.

    Форфетирование является очень простым в оформлении и не требует заключения никаких соглашений. Именно это и привлекает экспортёров.

    Участники сделки

      В форфейтинговых операциях основными участниками сделки являются:

    Кредитор (эскпортер). Кредитором является юридическое лицо, которое осуществляет продажу товара и в виде оплаты принимает долговые обязательства в форме ценных бумаг. Кредитор, в обмен на векселя, получает всю сумму за проданный товар от форфейтера, но с неё высчитывается плата за услуги форфейтера.

    Дебитор (импортер). Дебитор является лицом, принимающим товар. Он гарантирует оплату специальными ценными бумагами и передаёт их кредитору как обязательство оплаты за товар.

    Форфейтор (посредник). Лицо, выкупающее долг. Такая компания берёт на себя риск по возврату неоплаченной стоимости товара.

    Пакет документов

    Документов для данного направления требуется немного, но именно они считаются основой нормальных отношений.

      Для оформления сделки понадобится:
  • копия инвойса, подписанного экспортёром и импортёром;
  • передаточная запись на векселе, где указано о том, что он передаётся форфейтеру;
  • копия контракта;
  • копия транспортных документов, которые подтверждают отправку товара;
  • гарантийное письмо.

    Схема форфейтинга

    1. Экспортер предполагает заключить контракт с импортером и привлекает к сделке форфейтера. Определяется предполагаемая цена контракта.

    2. Форфейтер собирает информации о сделке (сроки финансирования, репутация импортера и экспортера, степень риска, сроки реализации сделки) и определяет твердую цену контракта.

    3. Продавец и покупатель подписывают контракт на поставку.

    4. Поставщик и форфейтер заключают контракт о передаче долговых обязательств.

    5. Отгрузка товара экспортером. По факту отгрузки продавец предъявляет покупателю комплект необходимых документов (контракт на поставку; инвойс с подписями экспортера/импортера, в России его аналогом является счет-фактура; комплект транспортных документов; гарантийное письмо/поручительство).

    6. Выпуск простого векселя импортером (или акцепт переводного векселя экспортера).

    7. Аваль векселя.

    8. Внесение в вексель передаточной записи.

    9. Передача векселя с копиями коммерческих и отгрузочных документов форфейтору.

    10. Оплата форфейтером стоимости векселя за вычетом оговоренного дисконта.

    В результате сделки форфейтер становится держателем долговых ценных бумаг, которые подтверждают необходимость оплаты покупателем за отгруженный товар.

    Достоинства и недостатки

    Форфейтинг имеет как преимущества, так и недостатки.

      Преимущества
  • Все риски берет на себя форфейтор.
  • Долг можно продать на вторичном рынке форфейтинговых ценных бумаг.
  • Долг можно дробить и каждую часть долга можно оформить отдельным векселем.
  • Форфейтинг предусматривает предоставления льготного периода, в том числе возможность гибкого графика платежей.
    • Недостатки
  • Необходимость знать законодательство страны импортера, определяющее форму векселей, гарантий и аваля, а также подготовить документы таким образом, чтобы на самого экспортера не было регресса в случае банкротства гаранта.
  • Если импортер предлагает гаранта, не устраивающего форфейтера есть возможность возникновения затруднений.
  • Более высокая маржа форфейтера, чем при обычном коммерческом кредитовании.
    • К плюсам относятся такие аспекты:
  • продавец ничем не рискует, получая сразу всю оплату за товар;
  • долг разрешается выплачивать частями;
  • простота оформления;
  • покупатель имеет право на отсрочку оплаты.
    • К минусам можно отнести:
  • большой дисконт форфейтера при выкупе долга;
  • продавец не может адекватно оценивать платёжеспособность покупателей.
  • Форфейтинг и факторинг — различия и сходства

      Далее речь пойдёт о том, чем факторинг отличается от форфейтинга:
  • Одним из главных отличий является срок предоставления финансирования. В рассматриваемом варианте задолженность выкупается на несколько лет, а в факторинге — до 6 месяцев.
  • Следующим отличием факторинга от форфейтинга является то, что во втором виде сделки продавец не несёт рисков. А при факторинге, если долг невозможно взыскать, то ответственность ложится на продавца или на фактора.
  • Форфетирование требует подтверждения задолженности векселем, а при факторинге необходимо предоставить только документ об отгрузке товара.
  • Фактор выплачивает продавцу только часть долга, а остальная сумма будет ему перечислена только после полного погашения задолженности покупателем.
  • Факторинг может предоставлять страховые, юридические и другие услуги. А форфетирование не подразумевает дополнительные операции.
  • Ещё одно отличие форфейтинга и факторинга в том, что в первом варианте можно перепродать дебиторскую задолженность, а в факторинге такой возможности нет.
  • Факторинг не имеет поручительства, а в форфетировании подразумевается гарантия третьего лица.
  • Источник: http://svoedelo-kak.ru/finansy/forfejting.html

    admin

    View more posts from this author
    ×
    Юридическая консультация онлайн